多只迷你基金限制大额申购 公募打新科创板热度不减

  随着国庆假期后科创板企业审核加速,近期,多只规模较小的基金发布限制大额申购公告,或为科创板打新做准备。

私募基金管理人备案

  10月15日,招商安泰平衡混合基金发布公告,称自10月17日起暂停基金的大额申购(含定期定额投资)和转换转入业务,如单日单个基金账户单笔或累计申请金额超过20万元,基金有权部分或全部拒绝。值得注意的是,该基金的最新规模不足5000万元。

  还有多只规模较小的基金发布了限制大额申购的公告。招商基金私募基金牌照代办旗下另一只“迷你基金”——招商量化精选股票型发起式基金自10月14日起限制大额申购;天治趋势精选灵活配置混合型基金自10月16日私募基金牌照起,每私募基金牌照代办个基金账户每天在全部销售机构累计申购的金额不超过1万元。

  此外,有些规模较小的基金在短暂迎接资金后再次“闭门谢客”。以东吴基金旗下的东吴安享量化基金为例,截至10月15日,该基金最新规模为1.57亿元。东吴安享量化基金自9月16日起暂私募基金登记备案停5000元以上的申购(含定期私募基金牌照申请定额)、转换转入业务;10月15日起对相关业务限额进行调整,单个私募基金牌照基金账户对单只基金日累计申购和转入金额不得超过2000万元;10月14日,东吴安享量化基金再发公告,自10月16日起,单个基金账户对单只基金日累计申购和转入金额不得超过5000元。

  “东吴安享量化基金只在10月15日放开了申购,将限额从5000元调整到2000万元,很有可能是机构资金公募基金打新,在这一天进入。”沪上一位基金研究员分析道。基金规模越小,科创板打新收益越高,规模较小的基金限制大额申购多数是为参与科创板打新做准备,为了防止收益摊薄,基金公司私募基金备案会对基金规模私募基金托管进行主动控制

  科创板打新私募基金托管收益已成为公募基金必争之地。Choice数据显示,截至10月16日,共有2267只基金获配了科创板股票。具体来看,合计195只基金获配了30只及以上的科创板股票,其中,泰康均衡优选混合基金、国联安精选混合基金、国联安小盘精选混合基金等12只基金均获配了33只科创板股票,而目前科创板上市公司共有34家。

  沪上一位小型基金公司的基金经理表示,错过了第一批科创板企业的打新,使得基金排名发生了较大变动。“参与科创板打新需要安装相应的系统模块,成本大概要200多万元,公司一直在与系统提供商协商价格,首批科创板企业市场表现大幅超预期后,公司果断安装了相应系统,现在每家科创板企业的打新都会参与。”

  招商证券分析师任瞳提醒,从历史数据来看,尽管科创板的打新收益率远高于其他板块,但随着投资者行为的变化,未来科创板打新收益仍存在较大的不确定性:第一,部分私募基金登记备案新股发行可能被否决,导致新股发行量减少;第二,参与者进一步拥挤,导致中签率下降;第三,询价存在被剔除的风险,导致获配股票数量下降;第四,A类投资者可能还有锁定期,导致不确定性增加;第五,新股上市表现不佳,直接降低打新收益。

  任瞳对科创板的历史及未来的打新收益率进行测算后发现,考虑中签率、有效申购比例以及新股首日涨幅下降等多个风险因素私募基金牌照申请的影响,对于资金规模2亿至4亿元之间的产品,未来打新收益率约为3%至6%。

(文章来源:www.yibofund.com)



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