对冲垮金遭受最惨三个月:投资新兴市场全部被套

金融数据供给商eVestment的统计显示,自6月开端,全球对冲垮金的事迹已经持续三个月下滑,8月下跌幅度最大年夜,当月整体回报为-2.17%。不过这个收益率依然跑赢市场指标,8月标普500的回报为-6.03%。

相对于资产治理范围跨越10亿美元的大年夜型对冲垮金,范围偏小的对冲垮金受到的影响更为明显,尤其是资产治理范围不足2.5亿美元的基金,8月平均回报为-2.14%。

“两只最大年夜对冲垮金,在8月的动荡市况下治理期货策略都实现了正回报。”eVestment指出,其数据库中最大年夜的五家对冲垮金,旗下的治理期货基金迄今为止平均回报为4.65%。

涵盖对冲垮金范围不合的Eurekahedge对冲垮金指数,在8月也掉落入负数区间,下跌1.81%,投资者对充斥不肯定性的经济前景更加谨慎,拖累所有地区的投资回报,个中又以亚洲(除日本地区)回报最差,下跌5.12%。

在8月全球普跌的市况下,所有策略都难以实现正回报。eVestment的数据显示,事宜驱动策略下的子策略——朝长进步型,在8月成为最大年夜的输家,回报为-5.47%,勉强跑赢标普500,这是该策略的回报持续第三个月下跌,也是继2011年8月和9月之后出现的最大年夜单月跌幅。

采取朝长进步型策略的对冲垮金经常经由过程买下公司较多股份,试图经由过程影响董事话仅定,改变公司的运营模式或者进步股价。6月和7月,全球已经合计有63.8亿美元流出事宜驱动型基金,这一策略也持续两个月成为资金逃出最严重的范畴。

以区域划分,投资新兴市场的对冲垮金持续第二个遭受挫,8月回报为-4.39%。尽管所有新兴市场都给出负回报,但投资于中国和巴西市场的对冲垮金最受伤。投资中国的基金平均回报下跌8.36%,拖累本年前8个月的┞符体回报跌至-0.48%;巴西更让对冲垮金经理们悲伤,受本地市场抛售潮的影响,投资巴西的基金8月平均回报下跌8.51%,本年前8个月的┞符体回报已经是-25.34%。

“亚洲对冲垮金汗青上一向是经由过程对冲某些国度或地区的股票持仓来获得回报,这意味着只要市场波动持续存在,这些对冲垮金的回报还可能持续下跌,但相对于基准指数,跌幅仍然较小。”eVestment研究副总裁彼得·劳顿利(PeterLaurelli)对《第一财经日报》表示。

受事迹影响,部分资金选择流出亚洲区对冲垮金。Eurekahedge的数据显示,8月亚洲(除日本地区)的基金出现资金交换出10亿美元,投资于大年夜中华区的基金赎回最多。欧洲成为资金最爱目标地,8月尽管区内对冲垮金投资损掉29亿美元,但交换入资金仍达29亿美元,令欧洲对冲垮金资产总范围跨越客岁6月的高点,创下5170亿美元的新高。

全球股市大年夜6月开启震动路程,新兴市场广泛下跌,对冲垮金的日子同样也不好过,尤其是投资中国和巴西的对冲垮金更是损掉惨重。

而一个月前,资金对于中国市场的兴趣还很浓。eVestment的数据显示,7月尽管已有少量资金流出新兴市场,但投资者对亚洲尤其是中国的兴趣不减,当月投入中国策略的资金增长3.04亿美元。

总体来看,所有投资范畴都没能给对冲垮金带来正回报。根据eVestment数据,投资波动/期权的基金跨越大年夜宗商品基金,成为8月最大年夜的输家,整体回报为-2.93%;股票其次,8月回报为-2.91%,外汇范畴受到的影响最小,获得-0.58%的回报。股票细分行业中,医疗保健行业的回报最差,为-2.66%,能源和金融是回报最好的行业,分别为-0.54%和-1.13%。



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