国金证券:工业互联网 科技新基建

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来源:国金证券(10.440, 0.44, 4.40%)

  工业互联网,科技新基建

  翟炜(金麒麟分析师) 分析师 SAC 执业编号:S1130520020005 zhaiwei @gjzq.com.cn

  行业观点

   工业互联网 是科技新基建的重要组成。中央政治局 2 月 21 日会议中强调,要积极扩大有效需求,促进消费回补和潜力释放,发挥好有效投资关键作用,加大新投资项目开工力度,加快在建项目建设进度,工业互联网被列入重点加快发展的方向。我国被誉为世界工厂,工业互联网对我国制造业数字化转型升级,实现制造业高质量发展以及提升国际竞争力具有战略意义。政策倾斜科技新基建,工业互联网是重要组成。

   政策持续支持工业互联网发展。2017 年底,国务院首发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》,拉开政策支持工业互联网发展的帷幕,此后,包括工信部、财政部等国家部委以及各地政府纷纷出台大量工业互联网支持政策并给予相关企业、项目丰厚补贴,经过近两年的政策支持和各类参与者的共同努力,我国工业互联网平台数量实现了快速增长,截止到 2019 年 3 月,国内工业互联网平台类产品数量已达到 269个,超过了国外平台类产品数量的总和。

   5G 落地推动工业互联网发展。工业互联网此前发展较慢,我们认为关键因素之一是通信层面的不足,过去的通信技术在工业互联网领域应用具有一定的限制,而 5G 高连接速率、超低网络延时、海量终端接入、高可靠性等特征非常适用于工业互联网,这使得一些以往受限于网络接入而不能实现的工业场景在 5G 的加持下变得可行。此外,5G 的超高带宽、边缘计算等能力均可以在工业互联网领域找到相应的应用场景。我们认为,随着 5G 的落地,工业互联网有望进入发展的快车道。

  投资建议

   工业互联网是 5G 的典型应用,随着 5G 落地及政策不断加持,建议加大对工业互联网板块的关注,重点关注:用友网络(49.400, 3.34, 7.25%)、东方国信(18.840, -0.04, -0.21%)。其他关注包括宝信软件(47.010, 1.62, 3.57%)、汉得信息(10.990, 0.26, 2.42%)、科远智慧(14.950, 0.97, 6.94%)等。

  风险提示

   经济受疫情影响较重;工业互联网发展发展不及预期。

  工业互联网行业概述

  工业互联网的内涵

   工业互联网的实质内涵是:数据+模型=服务。以实现制造资源的优化配置为目的,通过物联网+传感器+大数据采集数据。工业互联网平台的核心价值是通过机理模型和数据驱动模型的软件化,实现云端部署的操作系统。目前工业互联网的主要服务展现形式有工业 APP,提供生产过程优化、全生命周期服务、制造资源配置等。

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   工业互联网平台本质是一个工业操作系统,其功能类似于微软的 Windows、谷歌的安卓系统以及苹果的 iOS 系统。向上提供开发接口及存储计算、工具资源等支持,向下实现对各种软硬件资源的接入、控制和管理。工业互联网平台由边缘层、IaaS 层、PaaS 层及应用层构成。边缘层是基础,向下接入工业设备实现数据的采集与处理。工业 PaaS 层是核心,基于通用PaaS 并融合多种创新功能,将工业机理沉淀为模型,实现数据的深度分析并为 SaaS 层提供开发环境,是平台核心能力的集中体现。应用层是关键,主要提供覆盖不同行业,不同领域的业务应用及创新性应用,形成工业互联网平台的最终价值 。

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  工业互联网 国家政策推动

   国务院于 2017 年 11 月 27 日印发《国务院关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》,提出 2018-2020 年三年起步阶段,初步建成低时延、高可靠、广覆盖的工业互联网网络基础设施,初步构建工业互联网标识解析体系,初步形成各有侧重、协同集聚发展的工业互联网平台体系,初步建立工业互联网安全保障体系。到 2025 年,基本形成具备国际竞争力的基础设施和产业体系;到 2035 年,建成国际领先的工业互联网网络基础设施和平台;到本世纪中叶,工业互联网全面达到国际先进水平,综合实力进入世界前列。

   根据指导意见,国家主要从四个方面加速工业互联网平台发展:实施百万工业企业上云工程、实施工业互联网平台实验验证、开展工业互联网平台实验验证、实施百万工业 APP培育工程。

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   2018 年 4 月,工信部办公厅发布了《关于组织申报跨行业跨领域工业互联网平台的通知》,同年 6 月 12 日,公布“2018 年工业互联网创新发展工程拟支持项目”。

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   2019 年 8 月 26 日,经过一年多对申报企业工业互联网平台能力的考量审核评审,工信部发布“2019 年跨行业跨领域工业互联网平台清单公示”,最终评选出 十大“双跨”平台。其中东方国信、航天云网排位没有变化,海尔、用友、树根排位上升,浪潮、阿里、徐工排位下降,华为、富士康首次入选。 根据两年平台排位的平均值 ,表现最为稳定是东方国信和海尔,其次 是浪潮、用友、阿里和航天云网, 最后 是树根、徐工、华为和富士康 。

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   2018 年 9 月 26 日,根据《关于组织开展 2018 年制造业与互联网融合发展试点示范工作的通知》,工信部公布“2018 年制造业与互联网融合发展试点示范项目”,共有 12 项工业互联网平台解决方案试点示范。2018 年12 月 25 日,按照《工业和信息化部办公厅关于开展 2018 年工业互联网试点示范项目推荐的通知》,工信部公布“2018 年工业互联网试点示范项目名单”,包含网络化改造、标识解析、平台和安全 4 类集成创新应用试点示范项目。 从工信部公布的与工业互联网平台相关的两类试点示范项目 来 看,“10 家双跨平台企业”中,东方国信、富士康入选 2 次,阿里、航天云网、华为、浪潮、海尔、树根入选 1 次,徐工、用友没有入选。

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  工业互联网 市场空间测算

   根据 Accenture 预测,随着工业技术的不断研发、创新及优化,到 2030年,工业互联网将为全球经济总量带来超过 15 万亿美元的增长。预计将为我国国民生产总值带来约达 1.8 万亿美元的增长,前景广阔。

   在工业互联网发展初期,工业数字化水平是影响工业互联网市场规模结构的重要因素,工业设备的数字化水平低是影响平台市场规模低的主要因素之一。但随着工业互联网的迅速发展,在市场需求及新技术的推动下,工业互联网平台的市场规模会持续增长,根据 Accenture 预测,未来五年,工业互联网市场规模预计年复合增长率为 7.39%,工业互联网平台市场规模年复合增长率为 33.4%。到 2023 年全球工业互联网平台市场规模将达到 138.2 亿美元,占全球工业互联网市场规模的 15%。

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   中国全部地级市中,年工业产值超过 2000 亿的城市共 27 个,年工业产值高于 1000 亿低于 2000 亿的城市共 47 个,高于 500 亿低于 1000 亿的城市共 50 个,高于 100 亿低于 500 亿的城市共 59 个,还有 35 个城市年工业产值低于 100 亿。考虑产业聚集效应,我们按照 16:8:4:1 给予权重,则为实现百万企业上云,每个工业产值超 2000 亿城市需要上云约 1.5 万家企业,1000-2000 亿城市上云 7500 家企业,500-1000 亿城市上云 3800 家企业,100-500 亿城市上云 950 家企业。

  工业互联网的主要参与者

   工业互联网平台于 于 2013 年起步 ,是工业互联网的主要组成部分,国内外领军企业围绕“智能机器+云平台+工业 APP”功能架构,整合“平台提供商+应用开发者+海量用户”生态资源,抢占工业大数据入口主导权、培育海量开发者、提高用户粘性,构建基于工业云的制造业生态,不断巩固和强化制造业优势地位。

   行业参与者主要 可以分为 四大类企业:

   装备和自动化企业,典型代表 GE、西门子、ABB、和利时等,充分利用了原有的工业和制造业技术产品经验和数据积累。

   生产制造企业,自身数字化转型经验通过平台为载体向外输出服务,包括三一重工(18.940, 1.51,8.66%)(树根互联),海尔,航天科工。

   工业软件企业,借助平台数据汇聚与处理能力,典型代表 PTC、SAP、用友、东方国信、Oracle 等。

   信息通信企业,发挥 ICT 技术优势向制造业进军,包括 IBM、微软、华为、思科。

   我国于 2016 年 2 月成立 工业互联网产业联盟,超过 500 家成员单位中,工业企业约占 35%,信息通信企业约占 35%,安全企业占 6%,境外企业占 7%,企业分别来自轻工行业、高端装备、钢铁行业、电子信息、工程机械五个核心垂直细分行业。2017 年 12 月 4 日,工信部首次发布第一批智能制造系统解决方案推荐供应商,将相关的软件解决方案厂商也囊括其中。这批名单中的公司行业地位和能力影响力得到了权威认证,其中上市公司共 7 家: 用友网络、树根互联(三一重工)、机器人(15.460, 0.49,3.27%)、宝信软件、三丰智能(8.700, 0.26, 3.08%)、华中数控(19.600, 1.45, 7.99%)、劲胜智能(5.600, 0.24, 4.48%)

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   2018 年 12 月 10 日,工业互联网产业联盟(AII)发布 “工业互联网平台优秀技术供应商”征集结果,征集共收到申报材料 287 份,参与企业 168家。43 家企业依据入选五类优秀技术供应商的次数,由多到少可分为四、三、二、一星级优秀技术供应商。“10 家双跨平台企业”中,除阿里外,其他 9 家企业均有不同的收获。

   四星级优秀技术供应商:北京东方国信科技股份有限公司。三星级优秀技术供应商:海尔数字科技(上海)有限公司、华为技术有限公司、浪潮软件(20.920, 0.67, 3.31%)集团有限公司。二星级优秀技术供应商:航天云网科技发展有限责任公司、湖南用友软件有限公司、江苏徐工信息技术股份有限公司、树根互联技术有限公司。一星级优秀技术供应商:富士康工业互联网股份有限公司。“10 家双跨平台企业”代表了我国工业互联网平台的整体实力。

   海尔 COSMOPlat 工业互联网平台:海尔集团基于家电制造业的多年实践经验,推出工业互联网平台 COSMOPlat,形成以用户为中心的大规模定制化生产模式,实现需求实时响应、全程实时可视和资源无缝对接。

   东方国信 Cloudiip 工业互联网平台:Cloudiip 平台围绕设备管理优化、研发设计优化、运营管理优化、生产执行优化、产品全生命周期管理优化、供应链协同优化等工业应用场景,基于工业大数据和工业机理模型技术能力,构建了面向炼铁、轨道交通、能源管理等 20 多个行业、领域云平台。

   用友精智工业互联网平台:融合 39 个工业大类,18 个应用领域,46万家工业企业服务创新实践成果,并具备工业级操作系统能力、IT/OT深度融合、支持企业快速上云、工业互联网标识解析等关键能力。

   树根互联根云工业互联网平台:RootCloud 平台是由三一集团孵化的工业互联网赋能平台,主要基于三一重工在装备制造及远程运维领域的经验,由 OT 层向 IT 层延伸构建平台,重点面向设备健康管理,提供端到端工业互联网解决方案和服务。

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   航天云网 INDICS 工业互联网平台:2015 年航天云网由航天科工集团公 司 正 式 挂 牌 , 作 为 国 家 工 业 互 联 网 行 业 领 航 者 , 基 于INDICS+CMSS 工业互联网公共服务平台,建设规划了以“平台总体架构、平台产品与服务、智能制造、工业大数据、网络与信息安全”5大板块为核心的“1+4”发展体系。

   浪潮云 In-Cloud 工业互联网平台:涵盖基础服务、数据采集、数据存储、数据处理、数据分析、数据服务、应用数据库、工业应用等八大能力;此外,浪潮正在积极构建工业互联网生态,计划未来三年要发展 8000+合作伙伴,努力打造一个国家级工业互联网平台。

   华为 FusionPlant 工业互联网平台:FusionPlant 工业互联网平台是华为基于 30 年 ICT 技术积累和制造经验打造的开放式平台,致力于成为工业互联网的黑土地,将领先 ICT 技术与行业 know-how 相结合,为产业集群打造统一“上云上平台”入口,加速工业互联网智能化进程。

   富士康 BEACON 工业互 联网平台:EACON 以 C2C(Component ToConsumer)为主轴,打通全供应链的各个环节,为企业创新价值,以关键、有效、微观、纳米的数据采集为基础,从 Data Hub、DataWarehouse、Data Supermarket 到平台开发、微服务应用整合进行了一系列观念与技术的创新,达到提质、增效、降本、减存的效果。

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   阿里 supET 工业互联网平台:supET 平台基于阿里云公共云计算平台的基础能力,提供三个核心的工业 PaaS 服务:一是阿里云的工业物联网服务,实现工业设备云边端一体化管理;二是阿里云的工业 APP运营服务,实现一站式的工业 APP 集成、托管、运维等;三是阿里云的工业数据智能服务(也称 ET 工业大脑),实现工业数据智能化分析应用。

   徐工信息汉云工业互联网平台:汉云工业互联网平台经历数年发展,积累了海量数据(24.210,0.43, 1.81%),并实现了海量工业设备连接。目前平台已连接了 68万台设备,管理资产 5500 亿元,覆盖 96%以上的工业通信协议,同时平台拥有 10 个高流量工业 App。此外,汉云工业互联网平台已覆盖一带一路沿线 20 多个国家,服务了近千家企业。

  重点关注用友网络和东方国信

  用友网络精智工业互联网平台简析

   用友智能制造整体解决方案由智能决策、产业互联、智慧管理、智能工厂、基础平台五个层面构成。

   用友精智云平台聚焦 PaaS和 SaaS层,支持千万级用户在线,具备 PB级工业大数据存储处理能力。工业 PaaS 服务组件超过 200 个,制造、设计、采购、营销、质量、运维、经营管理、企业金融等核心业务领域与重点行业大数据分析模型超过 100 个,核心工业 APP 超过 1000 个,工业物联网平台支撑 100 种 10 万台关键设备接入和实时监控。平台提供 100 个以上应用开发框架、连接多于 200 个开放的第三方互联网服务,云集成服务调用次数达到 1000 万/天级别。平台架构中无单点故障,具备高容错能力和数据备份、恢复机制;支持 7*24 不间断稳定运行;系统可靠性不低于99.99%。平台具有严密的工业安全防护和保障机制。企业实施后,成本降低 15%、效率提升 40%、周期缩短 30%、质量提高 10%。

   公司侨兴集团项目为 2017 年工业互联网优秀案例。厦门侨兴工业有限公司主要生产碳纤维复合材料系列产品,如网球拍、羽毛球拍、直行车支架等,是典型的高端定制化生产企业。厦门侨兴基于用友精智平台,引入智能工厂等,实现从产品研发设计、现场制造执行到客户产品交付全过程信息化覆盖。

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  东方国信Cloudiip平台简析

   东方国信专注工业系统、大数据和 BI 领域 20 年,在工业互联网研发及验证推广方面已投入约 15 亿元。形成了从工业传感器、智能网关、边缘计算到 IaaS、PaaS、SaaS 云平台一体的工业互联网平台建设和工业企业上云的整体解决方案,以及能源云、炼铁云、高铁云、空压云、资产云、风电云、热力云等 10 个工业互联网子平台,实践了“生产过程优化、企业管理与决策优化、产品全生命周期优化、企业间协同制造、业务模式创新”5种应用场景。其中 Cloudiip 平台应用于全球三十五个国家数百个地区上千家企业,覆盖行业年产值超万亿元。

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   东方国信 Cloudiip 平台目标定位于工业领域的“淘宝”,涉及行业包括运营商、能源、高铁、地铁、空压、风电等,助力全生命周期的工业智能制造,提供工业设计 APP并支持云端在线计算。

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  其他关注公司

  宝信软件:公司于 2013 年起利用股东资源优势积极布局 IDC 业务,是国内第三方 IDC 领军企业之一。公司的信息化业务立足于 MES、ERP、大数据相关的整体解决方案,同时引入工业互联网、信息物理系统等创新技术的探索和应用,能够横向集成企业供应链相关的市场客户和供应商,纵向集成企业管理到现场控制的制造过程信息。

  汉得信息:公司作为本土领先的高端 ERP 系统实施商,在 SAP、Oracle 两大领域均处于龙头地位,业绩持续稳定增长,龙头地位稳固。公司提供基于 MES、PLM、CPQ 等软件平台的智能制造解决方案,并赢得了较多市场机会。

  诺力股份(19.620, 0.71, 3.75%):2016 年公司收购无锡中鼎,增加智能物流软件业务,形成以中鼎集成为核心的智能物流集成板块。公司以轻小型搬运车为起点,不断涉及仓储行业其他设备领域,打造智能仓储系统集成商,公司未来成长可期。

  科远智慧:2019 年 6 月推出 EmpoworX 工业互联网平台,目前已接入用户3000 余家,设备数据采集点近 200 万个 ,打造了诸如亚洲首个自动化码头青岛港(5.960, 0.15, 2.58%)、煤化工智能制造标杆金马能源、中国首个智慧电厂大唐泰州热电等诸多电力、化工等行业样板工程。

  投资建议

   工业互联网是 5G 的典型应用,随着 5G 落地及政策不断加持,建议加大对工业互联网板块的关注,重点关注:用友网络、东方国信。其他关注包括宝信软件、汉得信息、诺力股份、科远智慧等。

  风险提示

   经济受疫情影响较重。此次疫情持续时间已超过两个月,若疫情影响持续,将对经济产生较大负面影响,致使相关企业负担加重,资金短缺,从而影响其对于工业互联网的投入;

   工业互联网 发展不及预期。工业互联网未来发展状况受到政策、技术等多重因素影响,发展进度存在不确定性。

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